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【导读】首批10只科创债ETF正式获批，或很快进入发行

中国基金报记者方丽陆慧婧

距离上报仅过了10个交易日，首批科创债ETF闪电获批。

7月2日，包括易方达、华夏、南方、广发、富国、博时、嘉实、招商、鹏华、景顺长城在内的10家头部基金公司旗下的首批科创债ETF拿到“准生证”。

中国基金报记者了解到，正式获批之后，首批10只科创债ETF或快速发布招募说明书等文件，最快于7月7日进入发售。

据业内人士透露，首批科创债ETF或设置单只30亿元发行上限，目前市场反馈热烈，部分产品有望实现“一日售罄”。

首批10只科创债ETF正式获批

今年以来规模呈现指数级增长的信用债ETF市场，又迎来重磅创新产品。

证监会网站显示，6月18日，10家头部基金公司集体上报首批科创债ETF。仅隔了10个工作日，7月2日，首批科创债ETF集体收到证监会批复，准予注册。这是继年初首批基准做市信用债ETF推出后的又一类信用债创新产品。

从跟踪指数标的来看，10只科创债ETF中，有6只跟踪中证AAA科技创新公司债指数，3只跟踪上证AAA科技创新公司债指数，1只跟踪深证AAA科技创新公司债指数。从上市场所来看，有6只产品将在上交所上市，4只在深交所上市。

据业内人士透露，获批之后，首批科创债ETF将迅速投入发行，最快有望今日晚间披露基金招募说明书、基金发售公告等文件。

“首批产品或设置单只30亿元的首发上限。信用债ETF产品比较稀缺，目前市场反馈非常好，机构投资者认购意愿较强，不排除部分基金会一日售罄。”一位基金公司人士透露。

“最近一段时间，上述10家基金公司均在与机构投资者交流，为科创债ETF发行预热，在筹备中投入大量资源和精力。科创债ETF有望复制此前上市的基准做市信用债ETF规模增长盛况。”另一位基金公司人士称。

此外，据中国基金报记者了解，有大型商业银行拿到了不止一只科创债ETF的托管资格。“基金托管行也是主代销行，银行等机构投资者一直是债券基金的配置主力，托管行会为科创债ETF发行积极助力。”一位业内人士表示。

在多位业内人士看来，这场一触即发的科创债ETF发行大战不仅是头部基金公司之间的实力较量，背后也是托管行之间的比拼。

填补“科技金融”债基领域的空白

5月以来，科技创新一揽子支持举措密集发布，债市“科技板”配套安排逐步落地，旨在拓宽科技创新企业融资渠道，服务新质生产力。此次科创债ETF的获批，为投资者一键布局沪深交易所高等级科技创新公司债提供了便捷工具。

易方达债券指数投资部总经理李一硕表示，在债券市场“科技板”启航的背景下，科技创新债券发行主体扩容，由金融机构、科技型企业、股权投资机构等三类机构发行，所募集资金用于支持科技创新领域投融资。自2021年试点以来，科创债发行不断提速，现正处于快速扩容阶段，募集资金主要投向半导体、人工智能、新能源、高端制造等前沿领域。据上交所披露，截至6月中旬，交易所市场共有科创债1273只，余额超1.3万亿元。

李一硕表示，科创债是资本市场支持科技创新企业融资的重要工具，科创债ETF的推出，可以为投资者分享科创企业发展红利提供稳健型投资工具，有助于吸引社会资金精准高效流入科技创新重点领域，支持科技创新企业高质量发展，更好地服务新质生产力。

南方基金表示，科创债ETF的推出对于推进公募行业填补“科技金融”债券基金领域的空白以及助力推动科技金融高质量发展、深入践行“科技金融”大文章具有重要意义，也为年金、保险、理财子、私募等专业机构以及个人客户投资场内科创债提供了更加透明和高效的参与方式，未来发展前景较为广阔。

广发基金债券投资团队表示，首批科创债ETF的推出具有重要意义。首先，科创公司债ETF的获批是响应国家战略，引导资金支持科技创新的重要举措。其次，填补了公募基金在“科创类”场内债基领域的空白。同时，以ETF的形式推出能够提升科创债的流动性，有利于增强科创债市场活力。此外，科创债ETF的发行，可为机构投资者提供专属于科创债的资产配置工具。而原先无法直接参与科创债个券交易的个人投资者也能通过ETF间接参与科创债投资，大大降低了参与门槛。

“此轮创新产品的火速获批并启动发行，是国家科技创新战略在资本市场的重要部署，旨在通过更高效的金融工具赋能新质生产力，标志着我国债券ETF挺进‘硬科技赛道’。”景顺长城基金表示。

看好科创债市场投资机遇

“当前科创公司债成交活跃度和流动性显著提升。未来在政策推动下，科创债持续发行，指数空间有望继续扩容。”博时基金固定收益投资二部基金经理张磊介绍，随着各类投资者积极参与，成份券流动性会进一步提升，指数中长期发展空间广阔。展望后市，利率中长期趋势或仍处于下行通道。短期关税面临不确定性，经济波动之下，货币政策宽松空间有望打开，债券收益率或仍有下行空间，中高等级信用债迎来“宽松+避险”配置良机。

具体到科创债的投资机会，嘉实基金表示，在当前国内经济转型升级的关键阶段，传统产业通过技术改造和结构优化迈向高质量发展，战略性新兴产业加速成长，叠加国际环境复杂多变对出口的阶段性影响，未来利率水平或将总体保持低位运行，债券市场有望延续牛市格局；信用债整体呈现“利差优势+票息保护”的双重特征，科创债作为国家战略支持品种，产品空间广阔，其投资价值将进一步凸显。

富国基金固定收益投资部基金经理张洋表示，目前来看融资环境较好，主体信用资质或有正向改善，未来科创债定价体系或类似绿色债券具有正向溢价。近期，民营创投机构首发，中债增担保，期限较长（5+5等），发行票面低于市场预期，市场化投资机构参与有限。未来继续关注风险分担工具落地情况，以及科创债ETF产品发行上市节奏。

鹏华基金表示，近年来，科创债的品种日益丰富、发行规模明显扩容，而且，发行人资质较优、发行结构趋于优化，债券投资者对科创债的关注度日益提升。展望未来，金融支持科创领域的导向不变，受益于政策支持+低利率环境+城投寻求融资破局+产业主体融资需求修复，科创债市场的广度和深度有望继续拓展，投资空间广阔。

编辑：杜妍

校对：王玥

制作：鹿米

审核：陈墨

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